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而如果換一種經營思路,在賣出現貨鋼坯(電梯導軌加工)合同的同時,在盤面相應的買入1705螺紋鋼相同噸位的合約,則在筆者看來至少可以獲得較好的利潤空間,至少不會虧損。所以工具對于我們企業而言就是規避價格波動風險的有利武器! ≡诮洜I中我們該如何去實現套保呢?筆者認為,企業要用好套保這個模式,首先是要捋清楚企業套保的對象,是在于鎖定成本?還是鎖定利潤?該制定怎樣的套保計劃?明確套保的數量、比例、主力合約、套保周期等;此外還要健全套保的組織決策機構(從研發-計劃-決策-執行-瘋狂)。在制定套保計劃時還要明確行情方向(判斷)、方案制定、時機把握、調度、運作周期、止盈止損定位、了結方式、責任分工等。一定要歸口統一處理,一個企業的期現結合部門的組建與業務理順,既是企業自身業務風險管理的延伸,也是內部管理水平的提高,怎么定位期現業務結合部門,授予相應的職責權也非常重要。既然只是風險規避工具,就要把風險規避工具,作為工具就要吧工具用好,而不是最終成為投機。期現結合中最忌單邊的裸多裸空。一定要把盤面頭寸和現貨頭寸統一在一起,結合起來看。 在筆者看來,工具對于企業的生產經營活動可以滿足以下幾種方式。 1、在市場看漲階段,部分現貨資源難以采購、無法盡快的實現庫存周期。后續價格存在繼續上行風險! ∥覀円2016年明顯錯配的焦炭為例,鋼鐵生產企業在五六月份就已經發現焦炭的采購存在一定的困難,這個時候,若清楚意識到焦炭供應的緊缺性,則可以在1609、1701合約上進行相應的焦炭買入,為了放大周期,一般應選擇1701合約,按鋼廠的一般生產經營能力,日均消耗量,如以4000噸/日消耗計算,備庫30天,需要12萬噸焦炭,則在上可以逐步分批買入1200手焦炭合約。這樣規避了現貨價格單邊上行的風險;乇芰似髽I的采購成本提升問題。
這個案例說明,在淡季因素下,下游施工企業錯峰采購,能夠獲得較為低價的原材料成本,為確保企業的競爭力提供良好的基礎,對于企業降本增效,減少價格波動風險亦帶來良好的示范意義。綜述,總而言之,作為企業參與日常經營活動,防范商品價格波動風險,鎖定企業生產經營成本,提高風險防范能力能夠帶來重要的作用! 〉窃谄髽I參與套期保值業務中,一定需要完善的組織領導,專業團隊去操作,執行。對于套期保值業務不甚了解的企業和單位可以留言。以后有相關的培訓課程、教輔材料可予以介紹! ∫弧r格走勢 本周國內中厚板價格趨高運行。據生意社價格監測顯示,截止3月17日,材質q235b規格20*2200*l中厚板市場經銷均價為3700元/噸(含稅),較上周同期漲幅1.22%;材質q345b規格20*2200*l低合金板市場經銷均價為3820元/噸(含稅),較上周同期漲幅1.04%! 《、行情分析 11日工信部部長苗圩明確2017年鋼鐵5000萬噸的去產能任務里不包括地條鋼,這一消息極大的刺激了資本市場。周初期鋼市行情明顯轉好,加之鋼坯趨強運行,對現貨形成有力支撐;周后期因行情轉弱,市場多觀望,中板價格出現小幅回落,但并不影響整體向上趨勢! 〕杀痉矫妫簱私,本周江蘇區域調坯鋼廠坯料現階段成本在3400元/噸左右。坯料成本高位,對中板現貨價格存在明顯支撐! 齑娣矫妫簱私,截止3月17日,本周全國中厚板庫存總量為121.25萬噸,較上周同期減少0.59萬噸。庫存減少,說明本周整體下游需求略增。
那么如何防范套期保值的風險呢? 一、企業在參與套期保值的過程中要完善制度,充分調研清楚企業參與套期保值所需要的各項條件。從組織制度、人才、、完善的內部風控制度著手; 二、要規范企業參與套期保值業務的流程。從前期研究、戰略決策、套期保值方案制定、風險及、保值跟蹤及風險控制、保值效果等環節落實、執行。形成完善的綜合體系! ∪、這一條是筆者針對于所有參與套期保值的產業的忠告,一定是要分散倉位,切忌在一個會員單位席位上體現出企業所有的持倉頭寸,這樣是最容易被游資盯上,很容易被洗劫的做法。一定是要在不同的公司開立賬戶,提前申請套保合約總量、頭寸。 四、企業一定要堅持套期保值思路不變,防止思路不堅決,把套期保值做成單邊的投機,要正確認識盤面的盤面的虧損與盈利,端正思想認識。切忌好高騖遠,隨意追加倉位,或者滿倉操作。
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